A kezelt vagyon felértékelése vagyonrendeléskor és az átértékelés…
Kötelező a vagyonértékelés ? A bizalmi vagyonkezelőnek nem kell felértékeltetni a kezelt vagyont, de meg kell állapodnia az értékéről a vagyonrendelővel. Viszont mindkét félnek és a kedvezményezettnek is érdekében áll a piaci érték megállapítása és a folyamatos követése.
A vagyonrendelést követően a bizalmi vagyonkezelőnek az SZJA törvény hatályos rendelkezési szerint meg kell állapítania az úgynevezett (nem realizált) eszközérték-növekményt. Ez a kezelt vagyon megállapított értéke és az SZJA törvény szerint figyelembe vehető költségek különbsége.
A jogszabályok nem teszik kötelezővé a kezelt vagyon könyvvizsgáló, igazságügyi vagy más szakértő igénybevételét az vagyonrendelés értékeléshez.
Viszont, ha számítunk arra, hogy az adóhatóság egyszer megkérdőjelezi a vagyonrendelő és a Vagyonkezelő megállapodását a kezelt vagyon értékéről, akkor könyebb lesz bizonyítani az igazunkat, ha külső szakértő végezte el a vagyonértékelést. A bizonyítási teher ilyen esetben mindíg az adózón van.
Például a nem tőzsdei vállalkozások – szokásos piaci – értéke az SZJA törvény fogalmai szerint a saját tőke értéke plusz a még ki nem fizetett osztalék. A valós piaci érték ennek a sokszorosa is lehet, már csak akkor is, ha a számviteli törvény szerinti értékelési elveket követjük a vállalkozás beszámolójának az elkészítésekor.
Kinek az érdekeit kell szem előtt tartani a vagyonértékelés során?
A vagyonkezelő érdeke általában az hogy a vagyonelemeket a lehető legmagasabb értéken tartsák nyilván a kezelt vagyon könyvelésében. A vagyonkezelő érdeke az, hogy a piaci értéket ismerje és ennek megfelelően tudjon befektetési döntéseket és felelősséget vállalni hozni.
A kedvezményezett érdeke pedig az, hogy a kezelt vagyon értéke nem csökkenjen, az adott eszközosztályra jellemző mértékű hozamot termeljen. És megállapítható legyen a piaci értéke, biztosítva a vagyonkezelő elszámoltathatóságát.
Egyszeri vagy folyamatos vagyonértékelés
A bizalmi vagyonkezelési szerződés megkötése után a vagyon értékvesztését kötelező, az értékhelyesbítést – a piaci érték növekedését – nem kötelező elszámolni. Viszont, ha úgy dönt a vagyonkezelő, hogy az értékhelyesbítést is elszámolja, akkor a továbbiakban minden évben el kell azt végeznie.
A kedvezményezett szemszögéből nézve az értékhelyesbítés elszámolása a biztonságos eljárás, mivel így folyamatosan követhető a kezelt vagyon értéke, elszámoltatható a vagyonkezelő. A vagyonkezelőnek pedig a kedvezményezett érdekeit kell szem előtt tartania.
***